ప్రస్తుత ఆర్థిక మార్కెట్లలో ఒడిదొడుకులు పెరిగిపోతున్న తరుణంలో, సాధారణ రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బుకు గ్యారెంటీతో పాటు స్థిరమైన రాబడిని ఇచ్చే సురక్షితమైన మార్గాల కోసం అన్వేషిస్తున్నారు. సాధారణంగా అందరూ ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్ల వైపు మొగ్గు చూపుతారు, కానీ మారుతున్న వడ్డీ రేట్ల కాలంలో వాటి కంటే మెరుగైన ప్రయోజనాలు, లిక్విడిటీ అందించే అద్భుతమైన సాధనంగా టార్గెట్ మెచ్యురిటీ ఫండ్స్ (TMFలు) అవతరించాయి. ముఖ్యంగా ఎస్బీఐ మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆఫర్ టార్గెట్ మెచ్యురిటీ ఫండ్స్, ప్యాసివ్ డెట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ వ్యూహంతో పెట్టుబడిదారులను ఎంతగానో ఆకర్షిస్తున్నాయి. ఈ ఫండ్స్ ఒక నిర్దిష్ట గడువు తేదీతో పనిచేసే ఓపెన్-ఎండెడ్ డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్. ఇవి ఒక నిర్దిష్ట బ్యాండ్ ఇండెక్స్ను అనుసరించి నిష్క్రియంగా పెట్టుబడులను పొందాయి.
ఈ టార్గెట్ మెచ్యురిటీ ఫండ్స్ ప్రధానంగా ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు (G-Secs), రాష్ట్ర అభివృద్ధి రుణాలు (SDLలు) మరియు అత్యున్నత రేటింగ్ కలిగిన పీఎస్యూ (PSU) బాండ్లలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెడతాయి. సెబీ నిబంధనల ప్రకారం, ఈ కనీసం ఎనిమిది ఇండెక్స్లు ఉండాలి మరియు ఏ ఒక్క జారీదారుపై అయినా పెట్టుబడి పరిమితి పదిహేను తగ్గించకూడదు. దీనివల్ల క్రెడిట్ రిస్క్ లేదా డిఫాల్ట్ రిస్క్ అనేది దాదాపు శూన్యంగా మారుతుంది. ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులలో భారతీయ బ్యాండ్ ఈల్డ్స్ పెరుగుతున్నాయి. పదేళ్ల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల ఈల్డ్ ప్రస్తుతం ఏడు ఒకటి రెండు శాతం రౌండ్లో ట్రేడవుతోంది. ఇలాంటి సమయంలో మూడు నుండి ఐదేళ్ల కాలపరిమితి కలిగిన బాండ్లు పెట్టుబడికి అత్యంత అనువైనవిగా మారుతున్నాయి.
ఎస్ఐఐ టార్గెట్ మెచ్యురిటీ ఫండ్స్ యొక్క అతిపెద్ద ప్రయోజనం, వీటిలో రోల్ డౌన్లోడ్ మెచ్యూరిటీ వ్యూహం ఉంటుంది. అంటే కాలం గడుస్తున్న కొద్దీ ఈ ఫండ్ యొక్క మెచ్యురిటీ కాలపరిమితి మరియు వడ్డీ రేటు రిస్క్ క్రమంగా తగ్గుతూ వస్తుంది. ఒకవేళ పెట్టుబడిదారులు ఈ ఫండ్స్ను మెచ్యురిటీ కాలం వరకు కలిగి ఉంటే, ప్రస్తుతం మార్కెట్లో లభిస్తున్న ఏడు రెండు నుండి ఏడు ఐదు శాతం వరకు ఉన్న అధిక రాబడిని సులభంగా లాక్ చేసుకోవచ్చు. అదనంగా, ఈ బాండ్లు క్రమం తప్పకుండా చెల్లించే వడ్డీలను తిరిగి అదే ఫండ్లో పెట్టుబడిగా పెట్టడం ద్వారా కాంపౌండింగ్ శక్తితో కాలక్రమేణా పెట్టుబడి పరిమాణం భారీగా పెరుగుతుంది. ఈ ఫండ్స్ సాంప్రదాయక ఫిక్స్డ్ మెచ్యురిటీ ప్లాన్స్ లాగా లాక్-ఇన్ పీరియడ్ కలిగి ఉండవు, పెట్టుబడిదారులకు అవసరమైనప్పుడు ఎప్పుడైనా డబ్బును ఉపసంహరించుకునే వెసులుబాటు ఉంటుంది.
మరో ముఖ్యమైన ఆర్థిక ప్రయోజనం పన్ను ఆదా రూపంలో లభిస్తుంది. సాంప్రదాయ బ్యాంకు ఎఫ్డీలపై వచ్చే వడ్డీకి పెట్టుబడిదారుడి టాక్స్ స్లాబ్ ప్రకారం పన్ను పడుతుంది. కానీ, మూడు సంవత్సరాల కంటే ఎక్కువ కాలపరిమితి ఉన్న టార్గెట్ మెచ్యురిటీ ఫండ్స్లో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు ఇండెక్సేషన్ ప్రయోజనంతో కూడిన దీర్ఘకాలిక మూలధన పన్ను లాభాల (LTCG) వర్తిస్తుంది, నిష్పత్తి పన్ను రేటు కేవలం ఇరవై శాతంగా ఉంటుంది. ఇది ద్రవ్యోల్బణాన్ని అధిగమించి నికర రాబడిని పెంచుతుంది. ఉదాహరణకు, ఎస్బీఐ డెట్ ఫండ్ సిరీస్ సి వంటి ఫండ్స్ ఐదేళ్ల కాలంలో స్థిరమైన సీఏజీఆర్ రాబడులను అందించాయి. సురక్షితమైన ప్రభుత్వ హామీ గల పత్రాలలో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల మార్కెట్ ఒడిదొడుకుల ప్రభావం చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. రిస్క్ తీసుకోకూడదనుకునే సాంప్రదాయ పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్ఫోలియోను వైవిధ్యభరితంగా ఉపయోగించడానికి మరియు ముందే ఊహించదగిన స్థిరమైన రాబడిని తొలగించడానికి ఎస్బీఐ టార్గెట్ మెచ్యురిటీ ఫండ్స్ ఒక అద్భుతమైన మార్గంగా నిలుస్తున్నాయి.
